一、公司债券承销与公司股票承销的不同之处是什么?
以国内的情况来说(需要指出,国内一般所指的公司债是指在交易所市场上市的债券,而在银行间市场发行的债券被称为企业债):
1、承销商面对的投资群体不同:固定收益产品的投资人和权益类产品投资人,其投资风格有很大差异。
2、承销商采用的定价机制不同:公司债可采用参考定价法和招标法,也有采用市场询价法发行;公司股票目前一般采用市场询价法。
3、承销商承担的尽职调查内容和监督发行人信息披露的责任不同:债券承销主要关注发行人的信用情况、担保情况和偿债能力;股票承销关注的公司信息要全面、复杂得多,涵盖了与公司价值判断有关的方方面面。
4、承销商在发行后的角色不同:A股股票的承销商往往在发行后担任公司的保荐机构,有长期的持续督导义务;公司债的承销商后续责任则较少,可能担任债券受托管理人。
5、承销费率水平有较大差异:一般来说,股票承销费率较高。此外,还有很多细节上的不同,比如产品设计上的不同:公司债券产品的设计要更复杂一些;以及承销前面对的审核程序不同,等等。希望能帮到你。
二、债券承销与IPO承销的区别?
前者承销的是债,后者承销的是股。
三、承销是什么意思?什么是承销?
证券承销(Underwriting of Securities)是间接发行证券的一种方式,证券承销是指证券发行人委托具有证券承销资格的证券承销商,按照承销协议由证券承销商向投资者募集资本并交付证券的行为和制度。
四、债券主承销和副主承销区别?
、意思不同:
主承销商是承销总干事。承销团中负责全面事务、承担主要职责并代表承销团与发行公司签署承销协议书的承销商。副主承销商是副承销总干事,承销团中负责协助主承销商做好全面事务的承销商。
2、权力不同:
主承销商是承销商中权力最大的;副主承销商是承销商中权力第二大的。作用不同:
主承销商的作用:
(1)与发行人就有关发行方式、日期、发行价格、发行费用等进行磋商,达成一致。
(2)编制向主管机构提供的有关文件;组织承销团;筹划组织召开承销会议。
(3)协助发行人申办有关法律方面的手续。
(4)向认购人交付股票并清算价款。包销未能售出的股票。6)做好发行人的宣传工作和促进其股票在二级市场的流动性。
(7)协助发行人筹谋新的融资方式等其他跟进服务等。
副主承销商的作用:
(1)协助主承销商与发行人就有关发行方式、日期、发行价格、发行费用等进行磋商,达成一致。
(2)协助主承销商编制向主管机构提供的有关文件;组织承销团;筹划组织召开承销会议。
(3)协助主承销商向认购人交付股票并清算价款。
4)协助主承销商做好发行人的宣传工作和促进其股票在二级市场的流动性等。
五、股票承销和承销期是什么意思?
您好,股票承销是指证券公司依照协议包销或者代销发行人向社会公开发行股票的行为。股票承销分为代销和包销两种方式。股票承销期不能少于十日,不能超过九十日。 股票承销的两种方式 股票代销:指发行公司和证券经营机构达成协议,由后者代理发行公司发行股票的方式. 股票包销:指发行公司和证券机构达成协议,如果证券机构不能完成股票发售的,由证券机构承购的股票发行方式,股票包销又分全额包销和余额包销二种 代销和包销都是发行公司于证券经营机构达成协议,由后者代理前者发行股票的方式,但二者之间存在一些显著区别: (1)代销指代企业销售,销售多少是多少,销售不完的由企业自己处理。 (2)包销指包销商一次性从企业打包拿走所有发行标的后销售,销售不完剩下的包销商要自己出钱买下。然后由自己处理。 (3)代销对股票发行企业有销售不完的风险;包销对股票中介机构有销售不完的风险。
六、什么是承销呢?
承销是个大概念,指的是帮你发行的总行为。
分销是其中一种方式,指的是3个及以上,一个为主,和其他两家签协议,帮我完成一部分发行
分销商可以算承销团成员
副主承,二个或二个以上承销商,设立一个副主。其实两个主也没关系。
联席主,这个我不熟,感觉和主承一样。
七、什么是债承销?
债券承销指的是销售在一级市场新发行的债券。债券销售一般指的是债券销售交易,会涉及二级市场上的债券交易。一般来说,负责债券承销的从业人员只参与一级市场的债券销售,而债券销售交易的从业人员一二级市场可能都会参与。 但是二者都不会参与前期承做的工作。
八、什么是债券承销?
债券承销是指一家或多家金融机构(通常是投资银行)担任中介角色,帮助政府、公司或其他实体发行债券,并将这些债券出售给投资者。债券承销商在债券发行过程中起着关键作用,他们负责协助发行者确定债券的发行条件、销售策略、定价和市场推广等工作。
债券承销的过程通常包括以下几个步骤:
1. 市场调研:承销商首先会对市场进行调研,评估发行债券的潜在兴趣和市场接受程度。他们将与潜在投资者沟通,了解他们的投资偏好和利率预期等信息。
2. 结构设计:承销商将根据市场调研的结果,与发行者共同制定债券的基本结构,包括债券种类、面值、期限、利率类型等。
3. 定价:承销商负责确定债券的发行价格和利率,以确保吸引足够的投资者参与,并同时满足发行者的融资需求。
4. 销售与分销:承销商将债券推向市场,联系各类投资者,包括机构投资者、个人投资者以及其他金融机构,以寻找潜在买家。他们可能组织路演或投资者会议,向潜在投资者介绍债券的特点和优势。
5. 承销承担:一旦债券发行,承销商便会购买债券并将其转售给投资者。他们在这个过程中承担一定程度的市场风险,因为他们需要确保能够以较高的价格将债券出售给投资者,从而赚取差价。
总的来说,债券承销是一个复杂的过程,需要承销商有深厚的市场经验和专业知识,以确保债券的成功发行和良好的市场接受程度。这对于发行者来说是非常重要的,因为债券是一种重要的融资工具,可以帮助他们筹集资金用于各种项目和经营活动。同时,对于投资者来说,债券也是一种相对低风险的投资选择,因为它们通常提供稳定的固定收益。
九、承销团含义是什么?
承销团是指:对于一次发行量特别大的证券,例如国债或者大宗股票发行,一家承销机构往往不愿意单独承担发行风险,这时就会组织一个承销团,由多家机构共同担任承销人,这样每一家承销机构单独承担的风险就减少了。 国务院1993年4月发布的《股票发行与交易管理暂行条例》规定:"拟公开发行股票的面额超过人民币3000万元或者预期销售金额超过人民币5000万元的,应当由承销团承销。主承销商由发行人按照公平竞争的原则,通过竟标或者协商的方式确定。"
十、配股承销费是什么?
1、配股承销费是指公司上司需要承销商代为发行股票(如果发行量大由多个承销商组成承销团),而给的承销商或者承销团的费用。
2、配股是上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。按照惯例,公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配,即原股东拥有优先认购权。